行业动态

行业近况

近期，建材板块多品种发布提价函 ，防水：东方雨虹
、科顺股份、北新建材等宣布
，由于原材料沥青价格上涨幅度已达10%，企业宣布对防水卷材价格上调5-10%不等 ，计划于3月中旬落地；石膏板：由于原材料护面纸价格上涨300元/吨
，北新部分地区龙牌 、泰山等系列产品提价0.3元/㎡；玻纤：根据卓创资讯，本周华东粗纱含税均价提涨150元/吨至3650元/吨；7628电子布提价后 ，均价约5.5-6元/米不等
。我们认为，提价函落地与板块供需优化
、地缘局面紧张推升原材料成本、逐步进入传统开工旺季均相关。

此外
，2026年两会政府工作报告再提“高质量推动城市更新 、稳步实施城镇老旧小区
、城中村改造 ”；“强化公平竞争审查刚性约束，综合运用产能调控、标准引领 、价格执法
、质量监管等手段 ，深入整治‘内卷式’竞争
”等
，或从供需两侧促进建材板块中期格局向好 。

评论

消费建材：短期通过提价传导成本压力
。我们认为，本次政府工作报告再提城市更新等 ，有望驱动十五五期间涂料、管道 、石膏板、防水等需求走出“U型”曲线。行业近期提价函密集发布
，原材料（沥青
、护面纸等）成本上涨或为重要因素 。我们看好消费建材短期提价催化和长期供需格局改善，建议关注三棵树、东方雨虹 、北新建材
、中国联塑、伟星新材
。

水泥&玻璃：行业或加强生态重塑 ，优化供给。我们认为
，本次政府工作报告强调“有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能 ”等 ，有望促进水泥 、浮法玻璃行业优化供给 。建议关注海螺水泥
、上峰水泥、华润建材科技 、信义玻璃
、旗滨集团
。

玻纤：粗纱、电子布价格提涨
，持续关注普通+特种电子布提价行情。本周粗纱 、普通电子布均迎来提价 。其中普通电子布受织布机短缺
、AI电子布产能挤占等影响，年初以来超预期提价；后续我们亦建议关注特种电子布（二代、低膨胀纱）的提价行情。

估值与建议

我们维持覆盖公司盈利预测 、目标价和评级不变
。

风险

需求超预期承压 ，供给超预期释放、原材料成本超预期上涨。

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，风险请自担
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